Opções de stock em ltip vs

Opções de ações do empregado: definições e conceitos-chave.

Antes de se aprofundar nos detalhes mais específicos das Opções de Ações dos Funcionários (ESOs), é crucial ter uma compreensão dos termos básicos das opções. Veja uma breve descrição de 10 termos de opções importantes que você deve conhecer.

Opção de compra: Também conhecida simplesmente como uma "chamada", uma opção de compra dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar o título ou ativo subjacente a um determinado preço dentro de um período de tempo definido. O comprador de chamadas beneficia assim quando o título ou activo subjacente aumenta de preço.

(Opção) Exercício: Para um comprador de chamada, exercer uma opção significa executar o direito de comprar o título subjacente ao preço de exercício ou preço de exercício. Para um comprador, o exercício da opção significa executar o direito de vender o título subjacente ao preço de exercício ou preço de exercício.

Preço de Exercício ou Preço de Exercício: O preço pelo qual o ativo subjacente pode ser comprado (para uma opção de compra) ou vendido (para uma opção de venda); o preço de exercício ou preço de exercício é determinado no momento da formação do contrato de opção.

Data de Expiração: O último dia de validade de um contrato de opções, após o qual expira sem valor. O tempo de expiração é um determinante chave do preço de uma opção; Em termos gerais, quanto maior o tempo de expiração, maior o preço da opção.

In the money (ITM): Um termo que indica que a opção tem valor intrínseco, ou seja, para uma opção de compra, o preço de mercado do título subjacente é superior ao preço de exercício e, para uma opção de venda, o preço de mercado é inferior a colocar opção. Por outro lado, uma opção é considerada “out of the money” (OTM) se o preço de mercado do subjacente for inferior ao preço de exercício de uma opção de compra ou se o preço de mercado for superior ao preço de exercício de uma opção de venda. Diz-se que uma opção é "no dinheiro" (ATM) se o preço de mercado do subjacente for igual ao preço de exercício de uma opção de compra, bem como para uma opção de venda.

Valor Intrínseco: Uma opção de compra tem valor intrínseco se o preço de mercado do ativo subjacente for superior ao preço de exercício. Uma put tem valor intrínseco se o preço de mercado do ativo subjacente for menor que o preço de exercício.

Opção Premium: O preço pago por um comprador de opção ao vendedor da opção ou "lançador", geralmente cotado por ação. O prêmio é pago antecipadamente pelo comprador no momento da compra da opção e não é reembolsável.

Spread: A diferença entre o preço de mercado do título subjacente e o preço de exercício da opção, no momento do exercício.

Valor do tempo: um dos dois componentes - juntamente com o valor intrínseco - do preço ou prêmio de uma opção, o valor do tempo é qualquer prêmio além do valor intrínseco de uma opção. Para uma opção com valor intrínseco zero, o prêmio total é atribuível ao valor do tempo.

Subjacente (Ativo): O ativo financeiro ou a garantia na qual o preço de uma opção é baseado e que deve ser entregue ao comprador da opção mediante o exercício.

Agora, vamos analisar especificamente os ESOs e começar com os participantes - o beneficiário (funcionário) e o concedente (empregador). O beneficiado - também conhecido como o indicado - pode ser um executivo ou um empregado, enquanto o concedente é a empresa que emprega o outorgado. O donatário recebe uma compensação de capital na forma de ESOs, geralmente com certas restrições, sendo que uma das mais importantes é o período de carência.

O período de aquisição é o período de tempo que um funcionário deve esperar para poder exercer seus ESOs. Por que o funcionário precisa esperar? Porque dá ao empregado um incentivo para um bom desempenho e ficar com a empresa. O vesting segue um cronograma pré-determinado que é estabelecido pela empresa no momento da outorga da opção.

Os ESOs são considerados investidos quando o funcionário tem permissão para exercer as opções e comprar as ações da empresa. Observe que as ações podem não ser totalmente adquiridas em certos casos, apesar do exercício das opções de ações, pois a empresa pode não querer correr o risco de os funcionários obterem um lucro rápido (exercendo suas opções e vendendo imediatamente suas ações) e saindo posteriormente a empresa.

Se você estiver na fila para uma concessão de opções, deverá analisar cuidadosamente o plano de opções de ações de sua empresa, bem como o contrato de opções, para determinar os direitos disponíveis e as restrições aplicadas aos funcionários. O plano de opções de compra de ações é elaborado pelo Conselho de Administração da empresa e contém detalhes sobre os direitos do beneficiário. O contrato de opções fornecerá os principais detalhes da opção concedida, como a programação de aquisição, como os ESOs serão adquiridos, as ações representadas pela concessão e o preço de exercício ou de exercício. Se você é um funcionário ou executivo-chave, pode ser possível negociar determinados aspectos do contrato de opções, como um cronograma de aquisição de direitos em que as ações se acumulam mais rapidamente ou um preço de exercício mais baixo. Também pode valer a pena discutir o acordo de opções com seu planejador financeiro ou gerente de riqueza antes de assinar na linha pontilhada.

Os ESOs geralmente são investidos em partes ao longo do tempo em datas pré-determinadas, conforme estabelecido no cronograma de aquisição de direitos. Por exemplo, você pode ter o direito de comprar 1.000 ações, com as opções adquirindo 25% ao ano durante quatro anos com um prazo de 10 anos. Assim, 25% dos ESOs, conferindo o direito de comprar 250 ações, seriam investidos em um ano a partir da data de concessão da opção, outros 25% seriam adquiridos dois anos após a data da concessão, e assim por diante.

Se você não exercer seus ESOs 25% após o primeiro ano, você terá um aumento cumulativo nas opções exercíveis; assim, após o segundo ano, você teria 50% de ESOs investidos. Se você não exercer nenhuma das opções do ESO nos primeiros quatro anos, você terá 100% dos ESOs investidos após esse período, que você poderá exercer total ou parcialmente. Como mencionado anteriormente, assumimos que os ESOs têm um prazo de 10 anos. Isto significa que depois de 10 anos, você não teria mais o direito de comprar ações; portanto, os OENs devem ser exercidos antes que o período de dez anos (contados a partir da data da outorga da opção) esteja em alta.

Pagando pelo estoque.

Continuando com o exemplo acima, digamos que você exerça 25% dos ESOs quando eles forem adquiridos após um ano. Isso significa que você receberia 250 ações da empresa ao preço de exercício.

Deve ser enfatizado que o preço que você tem que pagar pelas ações é o preço de exercício ou o preço de exercício especificado no contrato de opções, independentemente do preço de mercado real da ação. O imposto retido na fonte e outros impostos estaduais e federais relacionados ao imposto de renda são deduzidos neste momento pelo empregador, e o preço de compra normalmente incluirá esses impostos no custo de compra do preço da ação.

Você precisaria inventar o dinheiro para pagar pelo estoque. Esse é um bom problema, especialmente se o preço de mercado for significativamente mais alto do que o preço de exercício, mas isso significa que você pode ter um problema de fluxo de caixa no curto prazo.

O exercício em numerário - em que o pagamento tem de ser feito em numerário para acções compradas pelo exercício de um ESO - é o único meio de exercício de opções permitido por alguns empregadores. No entanto, outros empregadores agora permitem o exercício sem dinheiro, que envolve um acordo feito com um corretor ou outra instituição financeira para financiar o exercício da opção em um curto prazo, e então o empréstimo é quitado com a venda imediata de todo ou parte do pagamento. o estoque adquirido.

O ESO Spread e Tributação.

Agora chegamos ao ESO Spread. Como as ações adquiridas podem ser imediatamente vendidas no mercado pelo preço em vigor, quanto maior o preço de mercado for do preço de exercício, maior o “spread” e, portanto, a remuneração (não o “ganho”) auferida pelo funcionário. Como será visto mais adiante, isso desencadeia um evento fiscal pelo qual o imposto de renda comum é aplicado ao spread.

Os seguintes pontos devem ser levados em conta no que diz respeito à tributação do ESO (consulte Obter o máximo proveito das opções de ações do empregado):

A concessão da opção em si não é um evento tributável. O beneficiário ou oponente não é confrontado com um passivo fiscal imediato quando as opções são concedidas pela empresa. Observe que normalmente (mas nem sempre), o preço de exercício dos ESOs é definido pelo preço de mercado das ações da empresa no dia da outorga da opção. A tributação começa no momento do exercício. O spread (entre o preço de exercício e o preço de mercado) também é conhecido como o elemento de barganha na linguagem fiscal, e é tributado às alíquotas normais de imposto de renda, porque o IRS o considera como parte da remuneração do empregado. A venda das ações adquiridas aciona outro evento tributável. Se o empregado vender as ações adquiridas por um período inferior ou igual a um ano após o exercício, a transação seria tratada como um ganho de capital de curto prazo e seria tributada às alíquotas normais de imposto de renda. Se as ações adquiridas forem vendidas mais de um ano após o exercício, elas se qualificarão para a menor taxa de imposto sobre ganhos de capital.

Vamos demonstrar isso com um exemplo. Digamos que você tenha ESOs com um preço de exercício de US $ 25 e, com o preço de mercado da ação em US $ 55, deseje exercer 25% das 1.000 ações concedidas a você de acordo com seus ESOs.

Você precisaria, portanto, pagar US $ 6.250 (ignorando os impostos no momento) pelas ações (US $ 25 x 250 ações). Como o valor de mercado das ações é de $ 13.750, se você vender imediatamente as ações adquiridas, você obterá um lucro antes dos impostos de $ 7.500. Esse spread é tributado como receita ordinária em suas mãos no ano de exercício, mesmo se você não vender as ações. Este aspecto pode dar origem ao risco de uma enorme responsabilidade fiscal, se você continuar a manter as ações e despenca em valor, como milhares de trabalhadores no setor de tecnologia descobriram no rescaldo do “naufrágio tecnológico” de 2000-02 (ver “As opções de ações dos trabalhadores da tecnologia se transformam em pesadelos fiscais”.

Vamos recapitular um ponto importante - por que você é tributado no momento do exercício do ESO? A capacidade de comprar ações com um desconto significativo para o preço de mercado atual (um preço de barganha, em outras palavras) é visto pelo IRS como parte do pacote de remuneração total fornecido a você pelo seu empregador e, portanto, é tributado em seu imposto de renda. taxa. Assim, mesmo se você não vender as ações adquiridas de acordo com o seu exercício de PES, você acionará um passivo fiscal no momento do exercício.

Tabela 1: Exemplo de Spread e Tributação do ESO.

Valor Intrínseco vs. Valor no Tempo para os ESOs.

O valor de uma opção consiste em valor intrínseco e valor de tempo. O valor do tempo depende da quantidade de tempo restante até a expiração (a data em que os ESOs expiram) e várias outras variáveis. Dado que a maioria dos ESOs tem uma data de expiração declarada de até 10 anos a partir da data da concessão da opção, seu valor de tempo pode ser bastante significativo. Embora o valor do tempo possa ser facilmente calculado para opções negociadas em bolsa, é mais difícil calcular o valor do tempo para opções não negociadas, como os ESOs, uma vez que o preço de mercado não está disponível para eles.

Para calcular o valor do tempo para seus ESOs, você teria que usar um modelo de precificação teórica como o conhecido modelo de precificação de opções Black-Scholes (consulte ESOs: Usando o Modelo Black-Scholes) para calcular o valor justo de seus ESOs. Você precisará inserir dados como o preço de exercício, o tempo restante, o preço das ações, a taxa de juros livre de risco e a volatilidade no Modelo, a fim de obter uma estimativa do valor justo do ESO. A partir daí, é um exercício simples calcular o valor do tempo, como pode ser visto na Tabela 2. Lembre-se de que o valor intrínseco - que nunca pode ser negativo - é zero quando uma opção está “no dinheiro” (ATM) ou “fora de o dinheiro ”(OTM); para essas opções, todo o seu valor, portanto, consiste apenas em valor de tempo.

O exercício de um ESO irá capturar o valor intrínseco, mas geralmente dá o valor do tempo (supondo que haja algum), resultando em um custo de oportunidade oculto potencialmente grande. Suponha que o valor justo calculado de seus ESOs seja de US $ 40, conforme mostrado na Tabela 2. A subtração do valor intrínseco de US $ 30 dá aos seus ESOs um valor de tempo de US $ 10. Se você exercitar seus ESOs nessa situação, estará dando um valor de tempo de US $ 10 por ação ou um total de US $ 2.500 com base em 250 ações.

Tabela 2: Exemplo de valor intrínseco e valor do tempo (no ESO do Money)

O valor dos seus ESOs não é estático, mas flutuará ao longo do tempo com base nos movimentos das principais informações, como o preço do estoque subjacente, o prazo até a expiração e, acima de tudo, a volatilidade. Considere uma situação em que seus ESOs estão fora do dinheiro, ou seja, o preço de mercado das ações está agora abaixo do preço de exercício das ESOs (Tabela 3).

Tabela 3: Exemplo de Valor Intrínseco e Valor do Tempo (Out of the Money ESO)

Seria ilógico exercer seus ESOs neste cenário por dois motivos. Em primeiro lugar, é mais barato comprar as ações no mercado aberto a US $ 20, em comparação com o preço de exercício de US $ 25. Em segundo lugar, ao exercer seus ESOs, você estaria liberando US $ 15 do valor do tempo por ação. Se você acha que a ação chegou ao fundo e deseja adquiri-la, seria muito mais preferível simplesmente comprá-la por US $ 25 e reter seus ESOs, aumentando o seu potencial (com algum risco adicional, já que agora você também possui as ações) ).

Um Guia Prático para Planos de Incentivo à Equidade.

A. Introdução.

O patrimônio (o estoque de uma empresa se for uma corporação ou interesses de associação se a empresa for uma empresa de responsabilidade limitada) pode ser o melhor método da empresa para recompensar o desempenho de longo prazo e reter funcionários. No coração do programa de uma empresa está o "Plano de Incentivo à Equidade". Este artigo discute os tipos de incentivos de ações comuns a muitos planos de incentivo de ações (o & ldquo; Plano & rdquo;).

B. Descrição do Plano Geral.

A maioria dos planos é estabelecida para certos funcionários-chave da empresa, alguns consultores e consultores da empresa e alguns diretores não funcionários da empresa. O documento do Plano descreve o prazo do Plano (normalmente 10 anos), bem como a forma como o Plano é administrado (normalmente pelo Conselho e, normalmente, o Plano dá ampla margem de manobra ao Conselho para tomar decisões). A maioria dos Planos permite a concessão de Opções de Ações de Incentivo, Opções de Ações Não Qualificadas, Prêmios de Ações Restritas e outras concessões de ações.

C. Opções de Ações de Incentivo versus Opções de Ações Não Qualificadas.

É importante entender as diferenças entre Opções de Ações de Incentivo e Opções de Ações Não Qualificadas. As principais diferenças entre os dois tipos de opções são elegibilidade e benefícios fiscais. Com relação à elegibilidade, as Opções de Ações de Incentivo são limitadas aos funcionários W-2 da Empresa. Consultores de contratados independentes e outros que não sejam funcionários da W-2 não são elegíveis para as Opções de Ações de Incentivo. As opções de ações não qualificadas podem ser oferecidas a funcionários da W-2 e outras pessoas ou consultores que não se qualificam como funcionários da W-2. Em ambos os casos, o detentor da opção paga uma quantia pré-determinada de dinheiro para comprar ações ordinárias da Companhia & ndash; com a expectativa de que o pagamento seja menor que o valor de mercado no momento em que a opção é exercida. As diferenças tributárias estão resumidas na tabela abaixo. Quando a Companhia conceder uma opção de compra de incentivo ou uma opção não qualificada, ela precisará: (a) tomar uma ação da diretoria; (b) celebrar um Contrato de Opção de Compra de Ações; (c) celebrar um Contrato de Compra de Ações; e (d) fornecer uma amostra de Aviso de Outorga de Opção de Compra de Ações.

D. Estoque restrito.

O outro tipo de incentivo patrimonial comum em Planos é Ações restritas. Ao contrário de uma opção, o estoque é emitido de uma só vez & ndash; mas sujeito a confisco se o destinatário deixar de ser empregado pela empresa por um determinado período de tempo. Ao contrário das opções, o destinatário geralmente não paga nada pelo estoque. As questões fiscais relacionadas ao estoque restrito estão resumidas a seguir. Quando a Empresa conceder um Prêmio por Ações Restritas (discutido abaixo), precisará: (a) tomar uma Ação do Conselho; (b) celebrar um Contrato de Ações Restritas e (c) fornecer um Aviso de Concessão de Ações Restritas. Em muitos casos, o destinatário desejará fazer uma eleição na Seção 83 do Internal Revenue Code. Essa eleição normalmente reduz o valor do imposto que o beneficiário pagaria caso não fizesse a eleição e, em vez disso, foi taxado quando os coletes de Ações Restritas. Há um prazo de 30 dias para fazer a seleção, a ação precisará ser avaliada e a avaliação é informada pela Companhia e pelo destinatário, portanto, os valores precisam ser os mesmos.

E. Outros Subsídios.

Muitos Planos permitem "Outros Subsídios" de ações ordinárias. Por exemplo, um Plano pode fornecer: “De tempos em tempos durante a vigência deste Plano, o Conselho poderá, a seu exclusivo critério, adotar um ou mais acordos de remuneração de incentivo para os participantes de acordo com os quais os participantes possam adquirir ações, seja por compra, concessão definitiva ou de outra forma. & rdquo; Geralmente, isso contempla algum tipo de “Stock Bonus”. & ndash; geralmente, ao atingir uma meta significativa ou, às vezes, em vez de bônus em dinheiro no final do ano, se a Empresa não tiver dinheiro suficiente. Um subsídio coberto por esta disposição exigiria uma ação da Diretoria e um Contrato de Compra de Ações ou Acionista.

F. Resumo das questões tributárias.

O gráfico abaixo resume as diferenças fiscais importantes entre Opções de Ações de Incentivo, Opções de Ações Não Qualificadas, Estoque Restrito e Bônus de Ações:

Tipos de compensação e consequências fiscais.

* Se as ações tiverem mais de um ano. ** Se o valor das ações puder ser determinado. *** Se o rendimento não for reconhecido na data da concessão. **** Se o recebedor optar por reconhecer no momento da concessão, a receita é reconhecida, mas normalmente em um valor substancialmente menor do que se fosse reconhecido no momento da aquisição.

G. Questões de avaliação.

A avaliação é uma questão importante para a Empresa e uma empresa deve fazer acordos para ter as opções ou ações restritas avaliadas pelo menos anualmente. Geralmente, as opções são avaliadas no momento da concessão e no momento do exercício. Ações Restritas são avaliadas no momento da concessão se o funcionário fizer uma seleção na Seção 83 do Código de Receitas Internas ou no momento da aquisição, se nenhuma eleição da Seção 83 for feita. O momento da avaliação é importante. Dependendo do que está acontecendo na empresa, pode precisar de avaliações anuais ou avaliações mais frequentes. Em outras palavras, a Empresa não precisa de uma avaliação toda vez que uma concessão é feita & ndash; pode usar uma avaliação existente se for recente o suficiente com base nos fatos e circunstâncias dos negócios da Companhia. Uma avaliação que é recente, mas antes de ganhar um contrato importante, pode ser muito baixa. Da mesma forma, uma avaliação recente, mas anterior a um evento negativo que afeta a Empresa, pode ser muito alta.

H. Títulos e Valores Mobiliários.

Existem duas questões que uma empresa precisa estar ciente quando em relação à oferta e concessão de opções e ações restritas: (1) toda oferta ou venda de valores mobiliários precisa ser registrada na Securities and Exchange Commission (SEC), a menos que haja uma isenção. ; e (2) em toda oferta ou venda de uma garantia, não deve haver omissão material de fato ou distorção relevante de fato (isso é chamado de "Divulgação Adequada"). Com relação à primeira edição, as empresas geralmente contam com a isenção da Regra 701 para registro encontrada no Securities Act of 1933. Aspectos importantes da Regra 701 são os seguintes:

A oferta e a venda devem estar em conexão com um Plano de Benefícios Compensatório por escrito. & Rdquo; A oferta deve ser limitada a funcionários, diretores, sócios gerais, curadores, administradores ou consultores e conselheiros, e seus familiares que adquiram tais valores mobiliários de tal pessoa através de presentes ou ordens de relações domésticas. Com relação aos Consultores, eles precisam ser pessoas físicas (não entidades), devem fornecer serviços de boa-fé à empresa e o serviço não pode estar relacionado à oferta ou venda de títulos em uma transação de levantamento de capital.

Com relação à segunda edição, Divulgação Adequada, a Regra 701 estabelece que, se a Companhia não emitir mais de US $ 5.000.000 em um Plano de Benefício Compensatório em um período de 12 meses, a Companhia não precisará fornecer uma Circular de Oferta aos participantes. o plano. Uma Circular de Oferta é um documento de oferta de ações longo e detalhado, normalmente usado quando uma empresa está levantando dinheiro de investidores. Muitas empresas nunca ultrapassam esse patamar de dólar e, portanto, a necessidade de uma Circular de Oferta detalhada não será obrigatória por lei. Embora uma Circular de Oferta não deva ser obrigatória, a Empresa ainda deve fornecer Divulgação Adequada. Muitas Companhias optam por incluir, no momento da concessão da opção e novamente no momento em que qualquer opção é exercida, um conjunto completo e atualizado de fatores de risco e uma declaração sobre quaisquer atividades, questões ou itens que a administração consideraria relevantes para um indivíduo. considerando a compra ou venda de valores mobiliários do emissor. Muitas Empresas incluem como uma exposição do contrato de Opção ou Ações Restritas (a ser assinado pelo funcionário mediante a concessão da ação ou opção sob o plano) um conjunto de fatores de risco e uma declaração sobre qualquer informação relevante. Isso requer investimentos legais comparativamente mínimos e os fatores de risco e as divulgações básicas devem ser capazes de eliminar a maior parte do risco.

I. Outra Equidade ou "Equidade-Like". Incentivos

O Plano e os documentos e discussões discutidos acima referem-se apenas a Incentivos de Ações. No entanto, uma empresa pode escolher entre uma ampla variedade de incentivos e benefícios relacionados ao patrimônio da Empresa sem realmente emitir qualquer participação acionária. Por exemplo, algumas empresas usam & ldquo; estoque fantasma & rdquo; acordos ou "direitos de valorização de ações". & rdquo; O estoque fantasma é útil quando uma empresa não deseja emitir o patrimônio aos destinatários, mas deseja recompensar os destinatários como se o recebedor possuísse ações. Assim, uma empresa pode entrar em um acordo com um destinatário que irá compensá-lo como se o destinatário tivesse uma certa quantidade de estoque. Dessa forma, um recebedor pode receber quantias em dinheiro sempre que os dividendos são pagos a outros detentores de ações ordinárias ou, mais importante, receber uma determinada parcela dos rendimentos de vendas caso a Companhia seja vendida durante um período de tempo especificado. Esses acordos são muito flexíveis e podem ser elaborados para fornecer vestimentas, metas de incentivo e outros incentivos com base em métricas específicas. Um benefício significativo para a Empresa nesses tipos de acordos é que o beneficiário não tem o poder de votar como outros acionistas fariam em fusões, vendas significativas, etc. O recebedor também não possui “direitos de dissidentes”. em uma venda, como um acionista faria. Uma desvantagem significativa para o destinatário é que os montantes recebidos são tributados como rendimento ordinário, em vez de ganhos de capital a longo prazo.

Este artigo é publicado para informação geral, não para fornecer aconselhamento jurídico específico. A aplicação de qualquer assunto discutido neste artigo a qualquer situação particular requer conhecimento e análise dos fatos específicos envolvidos.

Opções de estoque, estoque restrito, estoque fantasma, direitos de valorização de estoque (SARs) e planos de compra de estoque do empregado (ESPPs)

Opções de ações.

Uma empresa concede a um empregado opções para comprar um número declarado de ações a um preço de subsídio definido. As opções são adquiridas durante um período de tempo ou quando certas metas individuais, de grupo ou corporativas são atingidas. Algumas empresas definem horários de aquisição baseados no tempo, mas permitem que as opções sejam adquiridas mais rapidamente se as metas de desempenho forem atingidas. Uma vez adquirido, o empregado pode exercer a opção ao preço de subsídio a qualquer momento durante o prazo da opção até a data de expiração. Por exemplo, um funcionário pode ter o direito de comprar 1.000 ações a US $ 10 por ação. As opções cobrem 25% ao ano ao longo de quatro anos e têm prazo de 10 anos. Se a ação subir, o empregado pagará US $ 10 por ação para comprar as ações. A diferença entre o preço de subsídio de US $ 10 e o preço de exercício é o spread. Se a ação chegar a US $ 25 após sete anos e o empregado exercer todas as opções, o spread será de US $ 15 por ação.

Tipos de opções.

Se todas as regras para ISOs forem cumpridas, então a eventual venda das ações é chamada de "disposição qualificada", e o funcionário paga imposto sobre ganhos de capital a longo prazo sobre o aumento total em valor entre o preço da concessão e o preço de venda. A empresa não toma dedução de imposto quando existe uma disposição qualificada.

Exercitando uma opção.

Contabilidade.

Estoque restrito.

Estoque Fantasma e Direitos de Apreciação de Ações.

Planos de Compra de Ações de Empregados (ESPPs)

Os planos que não atendem a esses requisitos não são qualificados e não apresentam vantagens fiscais especiais.

Fique informado.

Nossa Atualização de Propriedade de Empregados duas vezes por mês mantém você em dia com as notícias neste campo, desde a evolução legal até a quebra de pesquisas.

Publicações Relacionadas.

Você pode estar interessado em nossas publicações nesta área de tópicos; veja, por exemplo:

Permanecendo Privado: Opções de Luidez para Empresas Empreendedoras.

Descreve como os proprietários de empresas empreendedoras podem alcançar a liquidez sem abrir o capital ou vender a empresa.

Tópicos Avançados em Contabilidade de Compensação de Ações.

Um exame seletivo e detalhado de questões cruciais na contabilidade da compensação de ações.

GPS 2018 4-em-1 Volume.

Um volume combinado com os livros da CEPI sobre ESPPs, estoque / unidades restritas, prêmios de desempenho e planos de ações globais.

GPS: Educação Participante e Comunicação: Estudos de Caso.

Discute as questões estratégicas e práticas da comunicação dos participantes em vários tipos de planos de ações, desde ESPPs até opções.

O Livro de Opções de Ações.

Um guia completo para opções de ações para funcionários, com detalhes técnicos abrangentes.

GPS: Opções de ações.

Um guia para questões administrativas e de conformidade para planos de opções de ações em empresas de capital aberto dos EUA.

Plano de Incentivo de Longo Prazo.

Este é um dispositivo de incentivo usado por empresas listadas para encorajar seus executivos seniores a formarem uma participação acionária, alinhando assim seus interesses aos interesses de seus acionistas.

Em um Plano de Incentivo de Longo Prazo ("LTIP"), ações gratuitas são fornecidas aos participantes, sujeitas ao cumprimento de condições especificadas. Essas ações são mantidas em sigilo e, uma vez preenchidas as condições especificadas, os curadores liberam as ações para os executivos seniores.

Requisitos

A aprovação do acionista é necessária. Um Employee Benefit Trust é normalmente configurado para administrar o plano. Condições precedentes normalmente serão anexadas a qualquer prêmio; e normalmente sujeito a confisco.

Tratamento Tributário.

Não há alívio fiscal disponível para o LTIP, seus principais propósitos duplos são recompensa e retenção de executivos seniores. Portanto, o imposto de renda será cobrado quando o participante adquirir as ações. Para cobrir o imposto devido, o participante pode vender suas ações.

O custo de instalação do LTIP e as contribuições para os curadores que lhes permitem financiar o plano podem ser dedutíveis.

Sua flexibilidade garante que os planos possam ser projetados para atender às necessidades corporativas de uma empresa, seus funcionários e acionistas. O executivo se beneficia do valor total das ações (ao contrário de outros incentivos de opção de ações da empresa, em que os participantes se beneficiam do crescimento do valor da ação até a duração do período de exercício).

Este briefing foi preparado apenas para orientação geral e não deve ser utilizado sem aconselhamento específico. Por favor, entre em contato conosco se precisar de mais informações.

Direitos autorais & copy; 1998-2008 Elman Wall Limited. Todos os direitos reservados.

A ESS Consultants é um nome comercial da Elman Wall Limited, empresa número 3261197, registrada na Inglaterra e no País de Gales. A Elman Wall Limited está registrada para realizar trabalhos de auditoria e regulamentada para uma série de atividades de investimento pelo Institute of Chartered Accountants na Inglaterra e no País de Gales.

Centro de conhecimento de estoque fantasma.

Navegação.

Valor total vs. Opções de ações fantasmas.

O termo estoque fantasma pode ser usado para descrever a ampla categoria de planos de incentivo de longo prazo que associam valor ao desempenho do valor das ações da empresa. Ele também pode ser usado para descrever um plano específico - seja um plano de opção de valor total ou de ação fantasma.

Suponha que o valor das ações de uma empresa seja determinado em US $ 7 por ação. Se os funcionários recebessem as ações da Full Value no plano de ações fantasmas da empresa, eles receberiam o valor de US $ 7 mais ou menos qualquer valorização. Assim, se o preço das ações da empresa aumentasse em US $ 15 por ação até a data de vencimento, os funcionários receberiam US $ 15 por cada ação de sua propriedade.

Phantom Stock Option Plan (PSO)

Essa abordagem é projetada para imitar um plano de opção de ações. Assim, com o exemplo citado acima, cada unidade de US $ 7 concedida aos funcionários só produziria valor se o preço das ações subisse acima de US $ 7. Em outras palavras, os funcionários receberão um dia a valorização acima do preço de emissão. Se o resgate ocorresse a US $ 15, os funcionários receberiam US $ 8. Por este motivo, este tipo de programa é por vezes referido como um plano “Apreciação apenas” ou “Direitos de valorização das ações”. É importante notar que o preço inicial ou de emissão do PSO não precisa necessariamente ser igual ao preço real da ação (ou seja, US $ 7). É perfeitamente adequado definir o preço inicial abaixo ou acima desse valor (por exemplo, US $ 5 ou US $ 10).

Ambos os tipos de planos são populares. A empresa patrocinadora deve considerar a intenção do plano ao escolher o design apropriado. A empresa está buscando recompensar os funcionários por contribuições anteriores para o crescimento da empresa ou apenas para contribuições futuras? A empresa está trazendo alguns funcionários de longo prazo para o plano ou todos os participantes são relativamente novos na empresa? A empresa deseja que os funcionários se concentrem na preservação de valor ou apenas na valorização?

Um plano pode ser facilmente projetado para permitir os dois tipos de subsídios. Nesse caso, a empresa pode conceder a certos funcionários unidades de valor integral, enquanto outros recebem PSOs. Alternativamente, os funcionários podem receber uma combinação de ambos.

Para completar um exercício simples para determinar o tipo certo de plano de incentivo de longo prazo para sua empresa, clique aqui.